Nejvýznamnější turistické a lyžařské krkonošské středisko, původně hornická a dřevařská osada, která vznikla v 18. století poblíž starší hornické osady Svatý Petr (dnes součást města je připomínána již v 16. století a pojmenována podle havířské kaple zasvěcené sv. Petru). Velký rozmach turistiky vyvolalo dokončení silnice údolím Labe z Vrchlabí roku 1871. V zimě lze využít jednotného systému odbavení lyžařských lanovek a vleků.